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宜华生活去年年报多处存疑 上交所连发19问

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来源: 作者: 2019-05-17 15:42:33

宜华生活(600978)4月30日晚间披露,收到上交所对公亿欧家居新品牌调研(一):门店篇——布局需要新思路司2018年年报的事后审核问询函。证券时报·e公司记者注意到,上交所针对宜华生活业绩大幅下滑、资产收益率明显偏低、账面价值公允性、可能存在资金压力等问题连发19问,要求公司进一步说明是否利用货币资金存款向控股股东提供担保等利益倾斜行为,说明十大应收账款对象及账期,是否与上市公司及其控股股东、实际控制人存在关联关系。

资金充裕却有高额负债

宜华生活主要从事家具和木地板等家居产品的研发、设计、生产与销售。年报显示,报告期内,公司实现营业收入74.02亿元,同比下降7.73%;归母净利润3.87亿元,同比下降48.62%。

值得关注的是,报告期末,宜华生活货币资金余额达33.89亿元,但同时长期借款、短期借款、应付债券余额达52.56亿元;报告期内财务费用4.47亿元,占归母净利润的115.50%。上交所要求公司结合同行业可比企业情况,补充说明在货币资金充裕的情况下,进行高额负债并导致财务费用高企的具体原因和财务考量。

对比2018年三季报可以发现,宜华生活2018年12月31日的货币资金余额较2018年9月30日大幅减少9.88亿元,上交所要求公司说明上述资金的去向,同时要求公司进一步说明货币资金存放的具体银行支行名称及对应金额,以及公司控股股东、实际控制人及其关联方同期在上述银行的贷款融资金额,以及公司近三年是否存在利用货币资金存款向控股股东及其关联方提供担保、保证等利益倾斜行为。

应收票据和预付款大幅增加

报告期内,宜华生活营业收入同比减少7.73%,归母净利润同比减少48.62%,毛利率减少3.40个百分点。其中,北美地区的营业收入同比减少35.90%。上交所要求公司说明业绩明显下滑的具体原因,并充分提示风险。有分析人士认为,公司北美地区的营收大幅下降,可能受到中美贸易摩擦的负面影响,相关因素未来是否将继续影响公司业绩具有较大的不确定性。

去年宜华生活的原木营业收入达4.54亿元,同比增长94.01%。同期原木毛利率大幅下滑8.55%,但同时公司的原木产量增加了188%,库存量更是增加了高达920%。上交所要求公司补充披露为何在毛利率大幅下降的情况下,还要大量生产、库存原木。

与此同时,公司的应收票据及应收账款同比增长28.54%,预付款项同比增长156%。经营活动产生的现金流量净额同比减少82.73%,应收票据及应收账款占营业收入的比例达到31.76%,明显高于沪市其余成品家居公司16.59%的平均水平。上交所也要求公司补充说明出现上述现象的原因及合理性,并要求详细列举前十大应收账款对象及账期,并说明是否与上市公司及其控股股东、实际控制人存在关联关系。

年报净利较预告出现较大偏差

宜华生活于2016年收购了新加坡公司华达利国际控股私人有限公司(以下简称华达利),报告期末商誉的账面余额为4.93亿元。根据公司前期披露的公告,华达利于2016年8月1日至2017年7月31日期间和2017年8月1日至2018年7月31日期间分别实现净利润3449.24万美元和2885.38万美元,承诺期内第二年的净利润较第一年有较明显的下滑。上交所要求公司补充披露华达利的具体经营情况,相关商誉是否存在减值迹象。

此前宜华生活在业绩预告中表示,预计2018年度实现归母净利润约4.82亿元至5.57亿元,并表示“公司不存在影响本次业绩预告内容准确性的重大不确定因素”。但年报中归母净利润降至3.87亿元,比预计净利润的下限低了19.7%,上交所也要求公司公司补充披露两者出现较大偏差的主要原因。

要求说明是否存偿债风险

年报显示,宜华生活形成了“造林-伐植-加工-研发-生产-销售”全产业链一体化,截至2018年1夸克发布3.2版,以AI技术探索下一代智能搜索应用2月31日总资产178.6亿,远超其他上市家居公司,资产收益率明显偏低。报告期末,公司存货余额为34.06亿元,存货周转率为1.61,明显低于沪市其余成品家居公司约5.39的平均周转率。固定资产余额为39.74亿元,较经营规模相当的同行业公司也明显偏高。与此同时,公司还有13.36亿元的无形资产、4.93亿元商誉、8.27亿元可供出售金融资产等,相关资产的账面价值公允性可能存疑,上交所也要求公司补充说明上述现象的合理性。

值得关注的是,宜华生活发行的公募债券“15 宜华债01”和“15 宜华02”2019年以来分别出现三设立国家融资担保基金 发行制度改革今年将有望实现重大突次盘中跌停。2018年公司筹资活动现金流净流出5.08亿元,报告期末短期借款和一年内到期的非流动负债合计余额40.27亿元,现金利息保障倍数同比下降62.42%,偿债压力较大。上交所要求公司结合上述事实,审慎核实并披露是否存在偿付风险,是否存在应披露而未披露的重大信息。

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